湖北宜化(000422)2011年1月11日發布公告，湖北宜化集團已將持有的貴州宜化化工有限責任公司50%股權和湖北宜化肥業有限公司50%股權已變更登記至上市公司名下。上市公司已向湖北宜化集團有限責任公司支付股權轉讓價款36，200萬元，達到應支付金51， 443。825萬元的70%，上市公司將從2011年1月1日起，擁有此次受讓的貴州宜化化工有限責任公司50%股權和湖北宜化肥業有限公司50%股權的所有權和收益權。公司擁有貴州宜化化工有限責任公司100%股權和湖北宜化肥業有限公司100%股權， 公司尿素權益產能增加23萬噸/年，磷酸二銨權益產能增加35萬噸/年。我們有以下四點點評:

    第一，少數股東權益進入增厚2011年業績0.3元。

    第二， 公司管理層和流動股東利益從此徹底一致，從2010年上半年公告以來，我們認為市場對此反應不足。

    第三，尿素未來2~3年景氣有望回升，磷肥的高盈利因硫磺弱勢而將得到維持，PVC有望在高油價下得到支撐， 高彈性的尿素，磷肥，PVC標的在行情景氣轉好和維持高位的時候值得關注。

    第四，盈利預測和估值

    預計公司2010，2011，2012年業績分別為1.250，1.516(攤薄后)，2.137(攤薄后)，對應當前PE為15.12，12.47，8.84，維持對公司的推薦"評級"。對于化肥股一年一度的春耕行情，我們認為湖北宜化是少數的值得關注的標的之一。