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｜NO.1｜

    一場大雨過后,江蘇鹽城響水化工園區一片死寂,到處可見滿地斑斕的廢水、僅剩框架的廠房、變形的產品儲運罐。這座曾被認定為江蘇省唯一的化工類科技創業園,在“3•21”爆炸事故中幾乎淪為了廢墟。

 

    4月4日,它等來了自己的最終命運：徹底關閉。園區內的70余家企業前途未卜。

 

    由它帶動的,還有一場對江蘇乃至全國化工行業的大沖擊--對該行業的整治與提升。

 

    4月1日,江蘇省印發《關于征求意見的緊急通知》稱,到2020年底,全省化工生產企業數量將減少到2000家；到2022年,全省化工生產企業數量不超過1000家；對全省50個化工園區展開全面評價,根據評價結果,壓減至20個左右。

 

    對于擁有5000多家化工企業的江蘇而言,這意味著,未來三年該省約八成的化工企業和六成的化工園區面臨出局。

 

    這僅是中國化工行業現狀的一個縮影。

｜NO.2｜

    日前,山東已開展危險化學品企業安全隱患排查整治緊急行動,截至4月1日,檢查企業4050家,責令停產整頓企業121家。

 

    中國是第一化工大國。山東和江蘇則在中國化工行業版圖上長期占據頭兩把交椅,其政策動向深刻影響著行業的發展。

 

    受上述政策影響,國內化工板塊股票已順勢上漲。其中,化工龍頭股浙江龍盛在3月22日-4月8日的11個交易日內,累計漲幅超過120%。截至目前,化工板塊共有40余只成份股漲停。

 

    化工原材料價格亦隨之上漲。3月27日,萬華化學發布公告稱,從4月開始,公司中國地區聚合MDI分銷市場掛牌價較3月上調14%,至1.78萬元/噸；純MDI掛牌價較3月上調6%,至2.62萬元/噸。

 

｜NO.3｜

達摩克里斯之劍

 

    安全和環保一直是懸在化工企業頭上的兩把達摩克里斯之劍。

 

    據中國石油和化學工業聯合會統計,2018年,國內涉及化工的安全事故60多起,傷亡約300人,其中較大和重大事故16起。

 

    中國石油和化學工業聯合會副會長傅向升曾指出,“安全生產和環保從嚴”,是目前及今后一段時期內石化行業的兩大主要挑戰。

 

    此次讓“安全之劍”跌落的導火線,是響水化工園區爆炸事故。3月21日,響水化工園區內的天嘉宜化工有限公司化學儲罐發生爆炸,波及周邊16家企業,造成78人死亡。

    上述《意見稿》顯示,此次江蘇將整治提升的化工企業涉及約4400家。

 

    其中,長江干支流兩側1公里范圍內、化工園區外的34家企業,原則上2020年底前全部退出。

 

    化工園區內的254家企業,凡和所在園區無產業鏈關聯、安全環保隱患大的企業,2020年底前退出。

 

    太湖一級保護區內的37家企業、南水北調等重點水域沿岸1公里范圍內的34家企業,2020年底前基本關閉或搬遷。

    城鎮人口密集區安全衛生防護距離不達標的89家危險化學品生產企業,2019年底前退出30家。

 

    還將加大2339家園區外企業整治、壓減、轉移和轉型力度；對1660家規模以下企業評估安全環保風險,不達標的企業2020年底前全部關閉退出,達標的企業鼓勵進入化工園區或集中區發展。

 

    新建化工項目原則上投資額不低于10億元,禁止新(擴)建農藥、醫藥、染料的中間體化工項目等。

｜NO.4｜

對江蘇而言,這無異于壯士斷腕

 

    江蘇省工信廳數據顯示,2017年全省生產總值突破8萬億元。其中,石化行業4069家規模以上企業實現主營業務收入超過2萬億元,利潤約1395億元,占江蘇省工業比重分別達13.3%和13.5%。

 

    如果不是2016年亮出的“263”環保之劍,石化產業對江蘇省的經濟貢獻比重或許更大。

 

    為解決江蘇化工生產企業項目低端、工藝落后、布局不合理,以及易造成污染等問題,2016年12月,江蘇決定在全省開展“263”專項行動,即“兩減六治三提升”行動。其中,“兩減”是指減少煤炭消費總量和落后化工產能。

 

    同時,江蘇采取“關閉一批、搬遷一批、入園一批、提升一批”四項措施,加快推進化工行業結構調整。計劃到2020年,實現全省化工企業數量大幅減少,化工園區內的化工企業數量占總數的比例提高到50%以上。

 

    去年,江蘇繼續關停低端落后化工企業1200家以上,石化行業主營業務收入從上年的2萬億元下降到1.2萬億元。

 

    “自供給側改革以來,化工行業面臨的挑戰,從前兩年的抓環保轉變為今年的抓安全。這個方向是對的。”信達證券股份有限公司研究開發中心研究總監張燕生表示,化工行業發展到現在,的確存在很多歷史“欠賬”需要大規模整改。

 

    “但該政策在執行過程中可以更科學細致,要有更清晰的規劃和時間表。”張燕生說。

 

｜NO.5｜

行業變革期

 

    目前,響水化工園的諸多工廠已處于停產狀態。據《21世紀經濟報道》稱,園區重點企業之一聯化科技已開始入場清理公司內部,公司一部分員工已分流到其他子公司,“化驗室有部分人去了聯化科技在山東德州的公司”。

 

    “聯化科技一直業績較好,現在關閉化工園區,對這類企業將造成很大損失。”一位不愿具名的業內人士表示。

 

    聯化科技成立于2003年,產品類別為農藥及農藥中間體以及功能化學品。2017年,其營收達13.93億元,凈利1.37億元；去年實現營收15.57億元,凈利潤1.31億元。

 

    “政府不應只要求企業退出或者搬遷,而應該幫助企業進行治理。”中國石油和化學工業聯合會一位不愿具名的業內人士表示。

 

    張燕生表達了類似看法。他認為,江蘇省要求三年內將化工企業數量從目前的5000多家降至1000家,“無論從搬遷時間,還是減少數量上看,都比較強硬”。

 

    接受采訪的業內人士普遍表示,“3•21”事故及其引發的后續政策變化,將成為中國化工行業發展的轉折點,化工產業鏈或面臨重新洗牌。

 

    短期看,對染料、農藥和醫藥等行業影響較大。

 

    據信達證券統計,響水化工園區涉及染料企業十余家,共擁有分散染料產能9.5萬噸,在全國產能中的占比約18%；活性染料產能1.6萬噸,全國產能占比4%；分散染料中間體間苯二胺產能1.7萬噸,全國產能占比18.5%；活性染料中間體H酸產能1萬噸,全國產能占比5.6%。

 

    另涉及農藥企業十余家,共擁有聯苯菊酯產能0.15萬噸,全國占比33%；乙草胺產能2萬噸,產能占比20%,以及眾多農藥及中間體產能。

 

    張燕生認為,響水化工園區關閉后,相關產品供應在短期內將出現缺口,部分產品價格會因此暴漲,擁有相應產能的浙江龍盛、閏土股份、揚農化工、長青股份、百傲化學等上市公司將受益。

 

    從中期看,化工新建項目的審批難度進一步加大。未來,化工新增產能的投放速度將大幅減緩,從而延長國內化工行業的景氣周期,弱化化工行業的周期屬性,給化工行業帶來長期投資價值。

 

    “現階段,中國并不能脫離對化工行業的依賴。隨著東部省份更多‘無化區’的出現,化工產業將不得不向內蒙、新疆、寧夏等環境承載能力強的西北地區遷移,部分化工企業甚至可能搬遷至國外。”張燕生稱,這將重塑部分化工品的成本曲線,改變某些細分行業的競爭格局。

 

    國金證券分析師蒲強認為,《意見稿》將使技術、規模、安全和環保優勢突出的龍頭企業,在未來行業整合期內高度受益。

 

    他表示,具有產業鏈延伸布局的化工企業,將獲得穩固的競爭優勢,打破單一環節的發展瓶頸。它們可以向上游布局加深競爭壁壘,提供原料成本優勢,也可以向下游布局產品,貼近中終端獲取更高的盈利空間。

 

    未來,化工園區將成為“緊俏資源”,小規模企業繼續擴充將受到極大限制,國內化工市場將高度集中。

 

    目前,江蘇省仍有2339家企業處于園區外生產。此次行業整合,將集中對園區外企業進行大力考察。高風險安全、環保水平差、技術水平低的企業將關閉退出,能夠對園區形成配套產業鏈供應的規模企業,才有望獲得極少數的入園資格。

 

    江蘇還將對原有的50個化工園區進行重新評審,產業鏈配套不明確的區域降至化工集中區,將嚴禁新建化工項目,嚴格限制產能擴充。

 

    此外,降低化工行業的勞動密集度將成為長期趨勢,工業自動化生產程度有望提升。

 

    蒲強稱,由于化工生產具有危險性,一旦事故發生,人員傷亡巨大,提升工業自動化程度能夠有效降低傷損。

    蒲強預計,隨著整體園區化管理走入正軌,國內化工行業的自動化和監管程度有望大幅提升,因而,長期進行環保安全體系管理的龍頭企業,具有長期的積淀和資金實力,未來的發展優勢將更為明顯。

 

    4月8日,江蘇省委書記婁勤儉表示,整治化工產業的目的在于提升,要通過實施差異化、精準化的治理措施,加速淘汰安全系數低、污染嚴重的化工園區和企業,加快提升江蘇化工產業發展層次。

 

    中國石油和化學工業聯合會曾提出,為了實現石化強國的目標,今后一段時期,國內要不斷加大現代石化產業集群的培育力度,力爭在15年內形成10個具有全球競爭力的專業化工園區、20個智慧化工園區。

 

    面對宏大的目標和骨感的現實,中國的化工企業又到了“信心比黃金貴的時刻”。